在我国的理财市场上，余额宝和理财通作为两款深受用户喜爱的货币基金产品，一直备受关注，近年来，细心的投资者可能已经发现，这两款产品的收益呈现下降趋势，这究竟是什么原因导致的呢？下面就来详细分析一下。
我们要了解余额宝和理财通的投资方向，这两款产品主要投资于货币市场，如银行存款、回购、债券等，货币市场的收益与市场资金面密切相关，当市场资金面宽松时，货币市场收益率下降，余额宝和理财通的收益也会相应降低。
以下是几个具体的原因，导致收益下降：
1、利率政策影响：我国央行为了调控经济，会采取相应的利率政策，在经济增长放缓时，央行可能会降低存款基准利率，以**经济，利率下调会使得货币市场收益率下降，进而影响到余额宝和理财通的收益。
2、市场资金面宽松：近年来，我国金融市场资金面整体较为宽松，尤其在疫情期间，为了支持实体经济发展，央行实施了一系列宽松的货币政策，如降准、逆回购等，这些政策使得市场资金面充裕，货币市场收益率走低。
3、金融监管政策：为了防范金融风险，监管部门对金融市场的监管政策也在不断加强，这导致一些高收益的金融产品受限，货币基金的投资渠道变窄，收益自然下降。
4、银行间市场利率下行：余额宝和理财通的投资标的之一是银行间市场债券，近年来，银行间市场利率呈现下行趋势，导致这部分投资收益降低。
5、投资者结构变化：随着互联网金融的普及，越来越多的投资者开始关注并投资余额宝和理财通，这使得两款产品的规模迅速扩张，但货币市场投资标的的收益并没有同步增长，导致收益被摊薄。
6、货币基金竞争加剧：随着市场上货币基金产品的增多，竞争愈发激烈，为了吸引投资者，部分货币基金会降低费率，这也使得收益进一步下滑。
尽管收益下降，但余额宝和理财通依然具有以下优势：
1、高流动性：两款产品均为T+0赎回，用户可以随时提取资金，具有较高的流动性。
2、低风险：货币基金主要投资于低风险的货币市场工具，风险相对较低。
3、便捷性：用户可以通过手机APP轻松完成投资，操作简便。
余额宝和理财通收益下降的原因是多方面的，包括利率政策、市场资金面、金融监管政策等，虽然收益下降，但这两款产品在流动性、风险和便捷性方面仍具有优势，投资者在投资时，应根据自己的风险承受能力和投资需求，综合考虑选择合适的理财产品。